Facultad de Economía y Negocios

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Shocks de términos de intercambio bajo incertidumbre estocástica : caso de Chile
(Universidad Alberto Hurtado, 2019) Alarcón, Samuel; Tejada, Mauricio
América Latina ha experimentado un contexto de alta volatilidad en sus términos durante los últimos años. Se han realizado varias investigaciones sobre el impacto que tuvieron estos shocks en las economías, sin embargo, no se ha logrado capturar la naturaleza incierta del shock y su efecto sobre las decisiones de los agentes económicos cuando existe incertidumbre en el comportamientos de los precios internacionales. Se construyó un modelo RBC para una economía pequeña y abierta introduciendo una persistencia y varianza variables en el proceso exógenos estocástico de los precios internacionales que buscan capturar la incertidumbre de la naturaleza de los términos de intercambio y se estima y calibra para Chile. Se realiza una simulación introduciendo un shock de precios de exportación y analizando en tres escenarios diferentes : Convencional, bajo shock de persistencia y bajo shock de la varianza. Los resultados muestran que el impacto de cambios en precios de exportaciones sobre el PIB es positivo y similar en ambos escenarios , sin embargo , cuando se introduce incertidumbre el efecto del shock es más duradero.